Финансовый отчет «Детского мира» за 2018 год

Сегодня вышел финансовый отчет «Детского мира» за 2018 год по МСФО. Как сообщил господин Евтушенков, глава АФК «Системы», переговоров о продаже пока не ведутся. Есть даже вариант, что не продадут актив. Цена не устраивает. С другой стороны компания растёт, дивиденды будут расти, может идея оставить компанию себе не такая уж и плохая. Если найдут, кончено, вариант погасить долг по-другому. Последние сделки должны дать свои плоды в будущем.

Давайте посмотрим отчет «Детского мира».

Вот, что тут интересного. Как я понял своим дилетантским мозгом, согласно новому стандарту МСФО IFRS»16″ в EBITDA теперь будут учитываться платежи за аренду, лизинг и т.д. EBITDA, конечно, выросла, но и мультипликатор «долг/ebitda» изменился.

Выручка, млрд. руб.

Рост выручки составил 14,3%. Интернет продажи выросли на 89,2%.

EBITDA, млрд. руб.

EBITDA выросла на 10,7%. А если смотреть на новую, то на 18,3%. Но на неё пока не совсем правильно смотреть, либо надо пересчитывать за 2017 год. Или я не прав?

Чистая прибыль, млрд. руб.

Чистая прибыль выросла, дивиденды тоже должны вырасти.

А, кстати, я раньше неправильно некоторые мультипликаторы считал.

Вот так, правильно. Согласно новым стандартам МСФО.

P/E = 11.50

EV/EBITDA = 5.62

Долг/EBITDA = 2,3

Напомню, что компания в этом году начала экспансию Белорусского рынка, а также открывает зоомагазины. Это всё очень хорошо, компания растёт, но долг/EBITDA больше двух не очень приятен.

Удачи!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.