ПАО «Лукойл»

ПАО «Лукойл» — одна из самых крупных российских компаний. Название своё получила в результате соединения первых букв трех городов-нефтяников: Лангепас, Урай, Когалым + слово oil (нефть). Компания является материнской для вертикально интегрированной группы предприятий. Деятельность группы основана на разведке, добыче, переработке и продаже нефти и нефтепродуктов. Основана была в 1991 году. Со времени основания прошло немало лет, компания постоянно росла и развивалась. На сегодня Лукойл ведет добычу на десятках месторождений, только в прошлом году ввели в работу 12 новых. Добытые углеводороды перерабатывают на собственных заводах. В России их четыре (в Перми, Волгограде, Кстово и Ухте (на консервации, если не ошибаюсь)), три НПЗ в Европе (Италия, Румыния, Болгария). Также, 45-процентная доля в НПЗ в Голландии принадлежит Лукойлу. Общая мощность заводов — 84.6 млн тонн. Примерно столько же и добыли в прошлом году.

Структура акционеров.

Так как в отчетах не указывается доля владения компанией Алекперовым, точно цифру указать сложно. На разных сайтах, разные цифры. Порывшись на официальном сайте лукойла, в одной из презентаций нашел данные на конец 2017 года.

Количество акций компании — 850 563 255 штук.

Цена на 18.07.2018 — 4 299 руб/акция.

Капитализация компании — 3 656 571 433 245 рублей.

Вот примерно так выглядит структура акционерного капитала.

В.Ю. Алекперов 23,13%
Л.А. Федун 9,91%
менеджеры 0,75%
казначейские акции 16,46%
free float 49,75%
Итого 100,00%

Лукойл

Алекперов и Федун являются крупнейшими держателями акций компании. Ближе к концу июля должно состояться внеочередное собрание акционеров, на котором будет подниматься вопрос о погашении казначейских акций. Если решение о погашении будет принято, то это приведет к увеличению долей всех акционеров. Стоимость акций вырастит.

Теперь давайте посмотрим на производственные показатели.

Лукойл добыча нефти, млн. тонн

Лукойл добыча нефти

Снижение добычи в основном связано с внешними ограничениями объемов добычи российскими компаниями.

Лукойл добыча газа млрд. тонн

добыча газ

Зато наращивается добыча газа.

Лукойл переработка млн. тонн

лукойл переработка

Переработка незначительно подросла.

Теперь посмотрим на финансы.

лукойл

Все показатели прибавили относительно первого квартала 2017 года. Дальше нас ждет отчет за второй квартал с высокими ценами на нефть и бензин. Отчет будет еще сильнее.

Чистая прибыль млрд. рублей

Чистая прибыль за первый квартал увеличилась на 75% к 1К2017, но это больше из-за курсовой разницы.

Выручка млрд. рублей

выручка

EBITDA млрд. рублей

лукойл ебитда

По EBITDA за год возможен новый максимум.

Долг млрд. рублей

лукойл долг

Долг постепенно сокращается.

Дивиденды руб/акция

лукойл дивы

Лукойл наращивает дивиденды из года в год. В компании заявляли, что прирост будет не менее величины инфляции.

P/E = 8.7

EV/EBITDA = 4.7

Debt/EBITDA = 0.4

А впереди еще гашение казначейских акций и бай-беки. Капитализация компании вырастет, доли держателей тоже. Соответственно и прибыль на акцию будет расти.

Будем следить за компанией. Всего доброго!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *