Облигации. Что это? Какие бывают?

Одним из выгодных инструментов инвестирования собственных сбережений считаются облигации. Облигациями признаются долговые расписки компании-эмитента, их отличие от акций заключается в том, что по ним гарантируется получение прибыли в размере, который является фиксированным.

Что такое облигации

Предприятие, желающее привлечь инвестиции, выпускает облигации. Это альтернатива акциям, представленная в виде долгового обязательства погасить стоимость ценной бумаги к конкретному сроку. По сути, инвестор даёт в долг под определенный процент эмитенту.

Выпуском облигаций могут заниматься коммерческие и государственные компании. Само государство тоже. Основное преимущество этого вида ценных бумаг сводится к тому, что можно заранее оценить прибыль от вложения инвестиций в развитие конкретного предприятия. В установленный срок облигации погашаются (выкупаются), таким образом, долговые обязательства считаются исполненными.

Чем характеризуются облигации

Номинал — это цена, по которой облигация будет погашена. Номинал большинства выпускаемых бондов равен тысячи рублей.

Дата погашения — дата, когда обязательство будет погашено.

Рыночная цена — цена, по которой можно купить облигацию на открытом рынке. Вот если цена ниже номинала (торгуется с дисконтом), то это может добавить несколько процентов к доходности. Если вы намерены держать бумагу до погашения.

Купон — проценты, которые выплачиваются эмитентом по бондам.  Допустим, номинал бумаги 1000 рублей, ставка купона 8%, выплачиваться будет 4 раза в год. Получается, доход инвестора составит 80 рублей 4мя выплатами по 20 рублей.

Какие бывают облигации

Классификация по эмитентам:
— Корпоративные  (такие облигации выпускаются различными компаниями для привлечения инвестиций на развитие своего бизнеса);
— Государственные (выпускаются для покрытия дефицита бюджета, реализации государственных программ);
— Муниципальные (их эмитентом являются муниципальные органы власти, заинтересованные в реализации локальных проектов).

Классификация по рынкам:

  • внутренние ( обращаются на российском рынке)
  • еврооблигации (обращаются на международном рынке)

Классификация по длительности обращения:

  • краткосрочные ( до 5 лет)
  • среднесрочные (5-10 лет)
  • долгосрочные (10-30 лет)

В Америке распространены также сверхкраткосрочные (3-6-9 месяцев) и сверхдолгосрочные (например, дисней выпустили 100-летнюю облигацию) бонды.

 Для них характерны общие признаки:
— Долговое обязательство, которое подлежит исполнению к конкретному сроку;
— Возможность оценить прибыль на момент приобретения ценных купонов;
— Сниженный финансовый риск (если акции могут потерять в цене, то стоимость облигаций не меняется, так как конкретный размер долгового обязательства известен в момент приобретения займовых купонов).

Облигации федерального займа являются разновидностью государственных ценных бумаг, которые тоже подразумевают установление долгового обязательства перед их приобретателем.

Чем отличаются облигации от акций

Существует несколько отличий между акциями и облигациями. Так, при приобретении акций инвестор получает долю в бизнесе. По сути, становится совладельцем. По результатам деятельности компании акционер получает прибыль в виде дивидендов. С облигациями все обстоит иначе – приобретатель, как уже писал, дает в долг эмитенту. И получает право погашения ее стоимости в установленный срок, а также получает оговоренные проценты.

Доход по облигациям является фиксированным, в то время как доходы и убытки от владения акциями зависят от результатов финансовой деятельности их эмитента.

Владельцы облигаций имеют преимущественное право на удовлетворение своих требований по сравнению с акционерами при банкротстве предприятия.

 Доходность по облигациям

Доходность по этим бумагам, в основном, складывается из величины купона. Но если вы покупаете бонды с рынка, то есть вариант увеличить свой доход. Это возможно в случае, когда бумага торгуется ниже номинала. Так, получится и купонные выплаты выше ( не 8, а скажем 9 процентов) + погашать бонды будут по номиналу.

Ещё существуют так называемые бескупонные  бонды. Суть заключается в том, что они размещаются изначально по заниженной цене. Таким образом, инвестор получает свой доход при погашении по номиналу.

Кстати, существуют еще облигации с плавающей купонной ставкой. Там ставка привязана , как правило, к инфляции.

Способы погашения облигаций.

По способам погашения различают следующие бонды:

  • Отзывные ( эмитент имеет право заранее погасить долг).
  • Безотзывные (эмитент не имеет право досрочного гашения долга).
  • Возвратные (инвестор имеет право требовать досрочного погашения).
  • Амортизируемые (эмитент выплачивает номинал по частям, чтобы уменьшить сумму выплат к моменту погашения).

Московская биржа открывает доступ ко всем видам облигаций и инструментам инвестирования сбережений.

На этом всё! Успехов!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *