Детский мир

Детский мир

ГК «Детский мир» – самый крупный ретейлер товаров для детей в РФ и Казахстане. Самый первый магазин под таким названием был открыт в послевоенное время 8 сентября 1947 года в Москве. С тех пор всё очень изменилось. Один магазин превратился в компанию, которая объединяет уже сотни магазинов «Детский мир» и розничную сеть ELC (Early Learning Centre — Центр раннего развития). А в феврале прошлого года компания стала публичной, проведя IPO на Московской бирже. Цена размещения составила 85 рублей за одну акцию.

На конец 1го квартала 2018 года в группе насчитывается порядка 579 магазинов «Детский мир» в более чем 200 городах России и 12 городах Казахстана, а также 46 магазинов ELC. Общая торговая площадь, занимаемая группой компаний, составляет 686 тысяч квадратных метров. Недавно появилась информация, что группа хочет создать абсолютно новую сеть развивающих детских товаров для людей с более скромным достатком, кому товары ELC кажутся дорогими.

Структура акционеров.

Общее количество акций 739 000 000 штук.

Цена акции на 08.06.2018года составляет 94,05 рублей.

Капитализация компании на 08.06.2018 равна 69 502 950 000 рублей.

АФК «Система» 52,10% 385 019 000шт.
FLOETTE HOLDINGS LIMITED 7,015% 51 840 850шт.
EXARZO HOLDINGS LIMITED 7,015% 51 840 850шт.
прочие 33,87% 250 299 300шт.
Итого 100,00% 739 000 000шт.

 

На XXII Петербургском международном экономическом форуме мажоритарный акционер АФК «Система» Владимир Евтушенков сообщил о том, что корпорация может рассмотреть вариант продажи контрольного пакета акций «Детского мира», но при условии хорошей премии к рынку.

Операционные результаты.

детский мир опер

Компания продолжает открывать магазины. Также продолжается рост сопоставимых продаж.

 Магазины детский мир + ELC, шт.

Детский мир + ELC

 

Торговая площадь, тыс. кв. м.

торговая площадь

В первом квартале 2018 года было открыто 5 новых магазинов «Детский мир». Однако закрыто было 4 магазина, включая 2, в которых произошел пожар. Также было открыто 2 магазина сети ELC.

В отчете за 2017 год говорилось о возможности открыть 250 магазинов за 4 года, в том числе не менее 70 магазинов в 2018 году.

Финансовые показатели.

фин.результат

Рост выручки на 14% .  Чистая прибыль выросла более чем в три раза.

ВЫРУЧКА, МЛРД. РУБЛЕЙ

Выручка

 

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, МЛРД. РУБЛЕЙ

ЧП

 

EBITDA, МЛРД. РУБЛЕЙ

EBITDA

Все показатели растут. Также надо учитывать, что первый квартал всегда самый слабый.

Долг на конец первого квартала составляет 16,3 млрд. рублей. Вполне комфортный уровень долга.

MCap на 11.06.2018  = 69 761 600 000 рублей.

P/E = 14,4

EV/EBITDA = 7.09

Долг/EBITDA = 1.66

На мой взгляд, компания стоит своих денег, не является ни дорогой, ни дешевой. При продаже своей доли АФК «Система» может выручить до 40 млрд. рублей.

Дивидендная политика компании предполагает выплаты 50% от чистой прибыли, но по факту платят больше. Платят 2 раза в год, за девять месяцев и за год. В этом году отсечка за 2017 год уже состоялась, выплаты составят 3,88 рубля на акцию.

На этом всё. Успехов и профита!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *